Это похоже на выполнение нескольких выражений с помощью функции progn:

С той разницей, что в лямбда-вызове можно объявить локальные символы, которые действуют только внутри тела (выражений) лямбда-вызова.

Еще один пример, где лямдба-вызов без аргументов решает задачу квадратуры круга и возвращает число pi:

Классикой использования лямбда-функции можно назвать так называемый лямбда-вызов в следующем формате:

Вычисляется лямбда-вызов так (сам процесс называется лямбда-преобразованием):
1) сначала аргументам присваиваются соответствующие значения, при этом количество значений должно быть равно количеству аргументов, иначе будет выдано сообщение об ошибке;
2) затем вычисляются выражения лямбда-функции и возвращается результат вычисления самого последнего выражения.
Заметим, что в выражении lambda-функции могут содержаться, как и в выражении именованной (defun) функции, локальные символы.

К сожалению в справке ACAD по функциям AutoLISP и в наиболее известных книгах по AutoLISP, примеры с лямдба-вызовом не рассматриваются (как правило приводятся примеры её использования совместно с mapcar и apply).
Мало того, в справочном описании функции обычно ошибочно утверждается, что она возвращает результат вычисления самого последнего выражения. Как было выше сказано, что этот результат возвращает лямбда-вызов.
Сама же lambda-функция возвращает имя указателя lambda-функции наподобие следующего:

.
В книгах по другим диалектам LISP лямбда-вызов рассмотрен достаточно подробно, например в знаменитом двухтомнике
Э.Хювёнена и Й.Сеппеянена "Мир Лиспа" (том 1 стр.106-107).

А теперь две иллюстрации:

Lambda функции, это абстракции второго порядка, по сравнению с обычными функциями!

Для примера, напишем простую функцию:

Если ее необходимо применить к списку, то код будет выглядеть:

Здесь все отлично. Мы создали дополнительную абстракцию, которая на входе берет число, а на выходе возвращает результат вычислений ((Х * 2) - 1), где Х - наше число.
Но, если мы будем использовать эту функцию только один раз, точнее, только для одного списка, то нам незачем регистрировать новую функцию и ее имя в документе. Вот здесь, нам и может понадобиться абстракция второго порядка - временная функция без имени. Из плюсов, более быстрая загрузка, меньший расход памяти, описание функции непосредственно в месте использования. Из минусов, не каждый сразу начинает понимать смысл и побаивается использовать...

C использованием безымянной функции, этот код будет выглядеть:

И еще, можно дать безымянной функции имя и потом многократно его использовать: